+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия

Содержание

Оценка финансового состояния предприятия: методы и цели

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия

Чтобы понять, прибыльный бизнес или нет, развивается он или стоит на месте, мало посмотреть на доходы и расходы. Размер прибыли не является характеристикой финансового состояния предприятия: одна и та же цифра может означать как высокий уровень доходности, так и очень низкий.

Прибыль в 300 000 – это много? Для Газпрома – нет. А вот для небольшого ООО в маленьком городке – да.

Чтобы понимать, в каком состоянии находятся финансы компании, необходимо пользоваться не абсолютными показателями, а относительными – финансовыми коэффициентами. Их применение позволяет сравнивать между собой разные по масштабам и сферам деятельности организации и делать выводы о том, какая из них более динамично развивается и является более рентабельной.

В таблице ниже представлен бухгалтерский баланс ООО «Евразия» за 9 месяцев 2019 года, размещенный на официальном сайте компании. Все коэффициенты, которые будут упомянуты ниже, базируются на цифрах из этого баланса.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Входящие в эту группу относительные показатели иллюстрируют, насколько стабильно положение компании на рынке, способна ли она осуществлять предпринимательскую деятельность за свой счет или находится в зависимом от сторонних вложений положении. Поскольку полезных коэффициентов несколько, их удобнее представить в табличной форме.

Название коэффициентаЭкономическое содержаниеФормулаНаиболее приемлемая величинаРезультат для ООО «Евразия»
Коэффициент финансовой автономии (независимости)Демонстрирует долю имущества, которая была сформирована с использованием только собственных средств.Собственный капитал (итог раздела III) разделить на валюту балансаБольше либо равно 0,50,52
Коэффициент финансового рискаРезультат позволяет узнать, сколько заемных средств приходится на один рубль принадлежащего предприятию капитала.Заемный капитал (сумма разделов IV и V) разделить на собственный.Меньше либо равно 10,93
Коэффициент финансовой зависимостиЕго смысл обратен первому. Рассчитав коэффициент, можно увидеть, какая часть имущества была приобретена за счет заемного капитала.Заемный капитал разделить на валюту баланса.Больше либо равно 0,50,48
Коэффициент долгосрочной финансовой устойчивостиРезультат показывает долю источников, привлеченных на долгосрочной основе.Сумму долгосрочных активов и принадлежащего фирме капитала разделить на валюту баланса.Больше либо равно 0,70,8
Коэффициент маневренностиРасчет дает долю собственного капитала, направленную на формирование оборотных активов.Разность собственного капитала и внеоборотных активов (итог по разделу I) разделить на собственный капитал.В интервале от 0,1 до 0,5 включительно-0,38
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источникамиПоказатель похож на предыдущий. Его значение – это доля оборотных активов, которая была приобретена без использования заемных средств.Разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами разделить на оборотные активы.Больше либо равно 0,1-0,7

Из таблицы видно, что два последних коэффициента существенно ниже нормы. Это означает, что собственные средства направляются главным образом на формирование основных средств. А поскольку источник оборотных активов – деньги, полученные по договорам займа, то в случае разрыва отношений с заимодавцами организация не сможет обеспечить свои ежедневные потребности в запасах.

Так как собственными средствами в нужных объемах компания не располагает, ее финансовая политика является зависимой от предприятий-кредиторов.

Коэффициенты ликвидности

Под ликвидностью предприятия имеется в виду его способность в любой момент перекрыть свои обязательства сроком до 12 месяцев с помощью оборотных активов.

Ликвидность актива определяется скоростью, с которой он обращается в денежные средства. Чем быстрее это происходит, тем выше ликвидность.

Выделяют следующие коэффициента ликвидности.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Это результат от деления активов, обладающих абсолютной ликвидностью, на обязательства с наиболее короткими сроками. В числителе дроби находятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в знаменателе – итог V раздел баланса, от которого предварительно отняли сумму доходов будущих периодов.

Коэффициент демонстрирует долю обязательств, которую предприятие может погасить, используя абсолютно ликвидные активы. В норме он больше 0,2–0,5. В случае с компанией «Евразия» составляет 0,8.

  1. Коэффициент быстрой ликвидности. Получившаяся в результате дробь – это та часть обязательств, которая будет погашена, если предприятию своевременного вернут дебиторскую задолженность. Формула аналогична предыдущей, но к денежным средствам и финансовым вложениям в числителе добавляется дебиторская задолженность сроком до года. В норме коэффициент больше 0,8.

На примере его рассчитать не получится, так как в бухгалтерском балансе нет разбивки дебиторской задолженности по срокам.

  1. Коэффициент текущей ликвидности. После его нахождения видно, сколько у предприятия оборотных средств в пересчете на рубль обязательств сроком менее 1 года. Определяется как отношение итога раздела II к наиболее срочным обязательствам. Должен быть больше 2, в нашем примере составляет 1,4.

Третий показатель ниже нормы, следовательно, предприятие не может считаться платежеспособным из-за недостатка ликвидности. Чтобы исправить ситуацию, необходимо либо нарастить количество оборотных активов, либо пересмотреть структуру заемных средств с увеличением долгосрочных обязательств.

Коэффициенты деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Процесс создания товара включает в себя несколько этапов: заготовку, производство и сбыт. Чем быстрее проходит каждый этап, тем больше товара компания успеет произвести и продать за отчетный период. И тем больше будет прибыль.

Все коэффициенты данной группы можно разбить на две части. Первая характеризует оборачиваемость того или иного актива, то есть показывает, сколько оборотов он делает за год, например. Чем больше это количество, тем лучше.

Вторая демонстрирует, сколько дней длится каждый оборот. Показатели этой группы должны уменьшаться в динамике.

Существуют коэффициенты оборачиваемости капитала, основных средств, оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и кредиторской. Чтобы найти любой из них, понадобится полученную за период выручку разделить на среднюю величину актива. То есть в знаменателе будет сумма капитала, допустим, за 2018 и 2019 год, поделенная на 2.

Поскольку в нашей таблице есть данные только за 1 год, рассчитать коэффициенты на примере не удастся. Объем выручки находится в отчете о прибылях и убытках. Он формируется за тот же период, что и бухгалтерский баланс.

Для нахождения продолжительности оборота используется количество дней в выбранном периоде (365 для года, 90 для квартала и т. д.), которое делится на коэффициент оборачиваемости соответствующего актива.

Продолжительность оборота запасов показывает, сколько дней проходит с момента их приобретения до изготовления готового продукта.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности – это временной промежуток между отгрузкой продукции и получением денег за нее. Существует такой же показатель для кредиторской задолженности – время с момента ее возникновения до погашения.

Положительной является ситуация, когда вторая цифра больше. То есть долги предприятию должны возвращаться быстрее, чем наступает срок платежей по его обязательствам.

Если сложить длительность оборота запасов и дебиторской задолженности, получится продолжительность операционного цикла. Это период, в течение которого активы заморожены в неденежной форме, ими нельзя воспользоваться. Этот показатель следует сокращать путем ускорения оборачиваемости запасов и дебиторки.

Чтобы запасы обращались быстрее, проще всего увеличить производственные мощности. Например, поставить еще несколько станков. Тогда за неизменное количество времени получится сделать больше продукции. А можно развивать технологии. Допустим, придумать новый способ обработки материалов, который позволит сэкономить время.

В случае с дебиторской задолженностью логично пересмотреть договоры о поставках, убрав из них пункт об отсрочке платежа.

Коэффициенты рентабельности

Конечная цель деятельности любой компании – получение прибыли. Как уже говорилось, абсолютная величина последней ни о чем не свидетельствует. Поэтому используются коэффициенты рентабельности, где полученный эффект соотносится с использованными для его достижения ресурсами.

Различают несколько показателей рентабельности.

  1. Экономическая рентабельность. Она иллюстрирует количество прибыли, полученной с каждого инвестированного рубля, и находится путем деления чистой прибыли на среднюю величину капитала.
  2. Рентабельность продаж – это величина прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки. Чтобы ее найти, необходимо чистую прибыль разделить на выручку.
  3. Рентабельность издержек. Это результат от деления чистой прибыли на затраты. Он показывает прибыль, полученную с каждого рубля, потраченного на производство и продажу товара.

Чем больше эти показатели, тем эффективнее работало предприятие в исследуемом периоде. 

Помимо вычисления всех показателей необходимо проводить сравнительный анализ как минимум за три года, чтобы понять, улучшается ситуация или ухудшается.

Если ваша фирма создана недавно, целесообразно анализировать коэффициенты ежеквартально. В случае выявления слабых мест это позволит внести корректировки в деятельность компании, не дожидаясь окончания года.

Использовать коэффициенты необходимо не только владельцам бизнеса, но и потенциальным инвесторам. Если вы думаете о том, чтобы вложить деньги в какую-то компанию, обязательно проанализируйте ее бухгалтерский баланс. Так вы обезопасите себя от риска потерять деньги. 

Источник: https://blog.oy-li.ru/otsenka-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya/

Показатели финансового анализа предприятия

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия

Показатели финансового анализа предприятия позволяют определить его текущее состояние, возможности и проблемы. Затем эту ценную информацию используют для разработки стратегии и принятия управленческих решений.

В ней также заинтересованы инвесторы, акционеры и собственники бизнеса. Поэтому каждая компания нуждается в специалисте, который на основании данных из отчетов умеет формировать адекватные выводы по результатам деятельности и прогнозы.

В статье рассмотрим основные группы коэффициентов финансового анализа и научимся правильно раскрывать их смысл.

Что дает анализ финансовых показателей предприятия

Анализ финансовых показателей – один из методов оценки состояния предприятия и его возможностей в будущем. Он выступает основой стратегического планирования, помогает управленцам выявить возможности для последующего развития, найти сильные и слабые стороны компании.

Анализ финансовых коэффициентов проводится, чтобы найти оптимальные пути достижения увеличения прибыльности компании.

Аналитик должен разбираться в многообразии цифр из бухгалтерской и управленческой отчетности, чтобы определить насколько результативно работает предприятие.

Но в финансовом анализе главное не расчет показателей, а правильное истолкование полученных результатов. От этого зависит эффективность принимаемых решений в управлении компанией.

Основные группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов. Все они характеризуют 4 основные стороны деятельности компании:

  • ликвидность
  • оборачиваемость активов
  • рентабельность
  • рыночная стоимость

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.

Рассмотрим подробнее каждую из групп коэффициентов.

Показатели ликвидности

Способность компании выплачивать свои обязательства за счет текущих активов – одно из условий ее финансовой стабильности. Адекватно оценить ее позволяют коэффициенты ликвидности.

Показатели рассчитываются на основании бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем они выше, тем выше платежеспособность предприятия. Каждый из них раскрывает информацию разного характера. Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, абсолютной – поставщикам, а быстрой – кредиторам.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия. Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа необходимо:

  • собрать данные за последние 3-5 лет;
  • установить положительную или отрицательную динамику;
  • сравнить результаты с конкурентами в отрасли.

Дополнительно рассчитывают период оборачиваемости активов по формуле:

Период оборачиваемости = Отчетный период/ Коэффициент оборачиваемости активов

Чем меньше значение, тем выше производительность компании и скорость перевода активов в деньги. В торговой отрасли период оборачиваемости обычно меньше, чем в промышленной.
Наибольшую ценность показатели оборачиваемости представляют для менеджмента предприятия. Их рост свидетельствует об увеличении объема выручки и эффективности использования активов.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.

Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является стоимость акций. Если она растет, значит инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.

Также важный показатель – это дивидендный доход, характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.

Чем выше значение, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.

Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия. Он рассчитывается как отношение рыночной к балансовой стоимости акции. Если значение больше или равно 1, компания инвестиционно привлекательна. Но существуют также и другие методы оценки стоимости бизнеса.

Источник: https://finacademy.net/materials/article/pokazateli-finansovogo-analiza-predpriyatiya

Показатели финансового состояния

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия

Определение 1

Финансовое состояние представляет собой комплексное многомерное понятие, характеризующееся целым комплексом показателей, которые отражают финансовые возможности субъекта хозяйствования, как реальные, так и потенциальные. Иначе говоря, оно в общем виде характеризует финансовую конкурентоспособность предприятия, отражающуюся в его платеже- и кредитоспособности.

Конечной цель целью любого хозяйствующего субъекта выступает достижение такого финансового состояния, которое бы обеспечивало эффективность использования его ресурсов и позволяло в полном объеме и в срок отвечать по своим обязательствам.

Финансовое состояние представляет собой комплексную экономическую категорию, которая отражает:

  • структуру собственного и заемного капитала, а также структуру его размещения между различными видами имущества;
  • эффективность использования ресурсов компании;
  • ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта;
  • инвестиционную привлекательность предприятия и т. д.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Финансовое состояние предприятия следует рассматривать в качестве составной части экономического потенциала организации, отражающей финансовые результаты ее деятельности.

Не стоит при этом и забывать и о том, что финансовое положение в значительной степени обусловливается достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами в параллели с ликвидностью, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

Система оценочных показателей финансового состояния

Для оценки финансового состояния предприятия применяется система определенных показателей, так или иначе характеризующих способность субъекта хозяйствования самостоятельно финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В общем виде они представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Система показателей финансового состояния субъекта хозяйствования. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Как видно из рисунка 1, вся совокупность показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, функционирует на двух уровнях – экзо – и эндогенном. Таким образом, эти показатели могут носить внутренний и внешний характер.

На экзогенном уровне система показателей финансового состояния представлена прямыми и косвенными финансовыми данными, полученными в готовом виде непосредственно из финансовой (бухгалтерской) отчетности или же выведенными из соответствующих наблюдений.

На эндогенном уровне все показатели финансового состояния могут быть связаны с состоянием финансовых ресурсов либо же с их использованием.

В первом случае речь идет о составе, структуре и соотношении отдельных групп ресурсов, а также их достаточности для обеспечения деятельности хозяйствующего субъекта. Помимо этого к данной группе также относятся показатели ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости предприятия, характеризующие его финансовый потенциал.

Во втором случае использование финансовых ресурсов характеризуется товарооборотом, денежными потоками, общими финансовыми результатами по видам деятельности, а также производственной и финансовой эффективностью и рентабельностью, включая оборачиваемость ресурсов и скорость их движения.

Помимо всего прочего эти показатели могут быть:

  • интенсивными
  • экстенсивными.

В первом случае речь идет об относительных показателях, принимающих вид специальных коэффициентов, которые измеряются в долях единицы или процентах. Во втором случае имеются в виду общие абсолютные показатели, выраженные в стоимостной форме, характеризующие общие объемы и результаты деятельности, состав и структуру ресурсов.

расчетных показателей, характеризующих финансовое состояние субъекта хозяйствования

Группировка основных расчётных показателей, наиболее часто используемых при проведении анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, в общем виде представлена на рисунке 2. Рассмотрим их сущность и содержание более подробно.

Рисунок 2. Группировка основных расчётных показателей, характеризующих финансовое состояния хозяйствующего субъекта. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Начать стоит с показателей ликвидности и платежеспособности. Именно они в значительной степени определяют тип финансового состояния хозяйствующего субъекта.

К основным показателям данной группы относятся коэффициенты, характеризующие абсолютную, срочную и текущую ликвидность, а также общий коэффициент покрытия.

Коэффициент, характеризующий абсолютную ликвидность хозяйствующего субъекта, отражает способность организации покрывать свои обязательствами при помощи наиболее ликвидных активов.

Коэффициент, характеризующий срочную, или как ее еще называют критическую, ликвидность отражает способность субъекта хозяйствования погашать текущие обязательства в том случае, если положение станет критическим.

Коэффициент, характеризующий текущую ликвидность, является показателем того, насколько компания способна оплачивать свои обязательства своими же активами.

Величина общего коэффициента покрытия отражает способность организации погашать краткосрочные обязательства посредством оборотных активов.

Величина показателя ликвидности при мобилизации средств свидетельствует о том, насколько субъект хозяйствования зависим от запасов в случае мобилизации средств с целью обеспечения оплаты обязательств краткосрочного характера.

Далее следуют показатели, непосредственно характеризующие финансовую устойчивость субъекта хозяйствования. К ним принято относить коэффициенты автономии, обеспеченности собственным оборотным капиталом и его маневренности, левериджа.

Коэффициент автономии, определяемый удельным весом собственных средств в общем объеме капитала, характеризует степень финансовой независимости субъекта хозяйствования. Это означает, что чем больше его величина, тем меньшую зависимость компания испытывает от внешних источников финансирования.

Коэффициент, характеризующий обеспеченность собственными оборотными средствами, свидетельствует о достаточности у субъекта хозяйствования собственного капитала для того, чтобы финансировать свою текущую деятельность.

Коэффициент, характеризующий маневренность собственного оборотного капитала, свидетельствует о том, насколько компания способна поддерживать уровень собственных оборотных средств и пополнять их в случае необходимости.

Коэффициент финансового левериджа позволяет составить представление о том, какого реальное соотношение собственного и заемного капитала.

Далее перейдем к показателям деловой активности, которые характеризуют уровень эффективности использования активов. К ним относятся коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, готовой продукции и пр. Так или иначе, все они сводятся к двум видам показателей, характеризующим скорость оборачиваемости и длительность оборота.

Наконец, последняя группа показателей представлена различными видами рентабельности, которая характеризует эффективность различных процессов. В основе ее расчета лежит соотношение прибыли и затрат.

Замечание 1

Так или иначе, оценка финансового состояния требует комплексного подхода к своей организации, предполагающего оценку всех групп показателей, описанных выше.

Источник: https://spravochnick.ru/analiz_hozyaystvennoy_deyatelnosti/pokazateli_finansovogo_sostoyaniya/

Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия являются коэффициенты платежеспособности и ликвидности. При этом понятие платежеспособность шире понятия ликвидность.

Так, под платежеспособностью понимают способность компании полностью выполнять свои обязательства по платежам, а также наличие у нее денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств.

Термин ликвидность означает легкость реализации, продаж, превращения материальных ценностей в денежные средства.

Основным способом определения платежеспособности и ликвидности компании является коэффициентный анализ. Для начала, дадим определение понятию «финансовый коэффициент».

Финансовый коэффициент это относительный показатель, рассчитываемый как отношение отдельных статей баланса и их комбинаций. Само собой что, для коэффициентного анализа информационной базой служит бухгалтерский баланс, т.е. он проводится на основании данных 1 и 2 формы баланса.

В экономической литературе под коэффициентным финансовым анализом, как правило, понимается изучение и анализ финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов), характеризующих финансовое положение организации. Назначение коэффициентного анализа – описать компанию по нескольким базовым показателям, которые позволяют судить о ее финансовом состоянии.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Таблица 1. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование финансового коэффициента Рекомендуемое значение Расчетная формула
ЧислительЗнаменатель
Коэффициент финансовой независимости>=0,5Собственный капиталВалюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости 0,8Денежные средства и денежные эквивалентыКраткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности> 0,2Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)Краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант)=> 1,0Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженностьКраткосрочные обязательства
Коэффициент средней ликвидности> 2,0Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + ЗапасыКраткосрочные обязательства
Коэффициент промежуточной ликвидности=> 1,0Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностямКраткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности1,5 – 2,0Оборотные активыКраткосрочные обязательства

Одной из основных задач анализа показателей ликвидности и платежеспособности компании является оценка степени близости организации к банкротству.

Отметим, что показатели ликвидности не связаны с оценкой потенциала роста компании и отражают преимущественно сиюминутную ситуацию. Если же компания работает на перспективу, значимость показателей ликвидности существенно падает.

Соответственно, оценку финансового состояния компании целесообразно начинать с анализа ее платежеспособности.

Коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия

Таблица 3. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия

Наименование финансового коэффициента Расчетная формула
ЧислительЗнаменатель
Динамика имуществаВалюта баланса на конец периодаВалюта баланса на начало периода
Доля внеоборотных активов в имуществеВнеоборотные активыВалюта баланса
Доля оборотных активов в имуществеОборотные активыВалюта баланса
Доля денежных средств и их эквивалентов в оборотных активахДенежные средства и денежные эквивалентыОборотные активы
Доля финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) в оборотных активахФинансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)Оборотные активы
Доля запасов в оборотных активахЗапасыОборотные активы
Доля дебиторской задолженности в оборотных активахДебиторская задолженностьОборотные активы
Доля основных средств во внеоборотных активахОсновные средстваВнеоборотные активы
Доля нематериальных активов во внеоборотных активахНематериальные активыВнеоборотные активы
Доля финансовых вложений во внеоборотных активахФинансовые вложенияВнеоборотные активы
Доля результатов исследований и разработок во внеоборотных активахРезультаты исследований и разработокВнеоборотные активы
Доля нематериальных поисковых активов во внеоборотных активахНематериальные поисковые активыВнеоборотные активы
Доля материальных поисковых активов во внеоборотных активахМатериальные поисковые активыВнеоборотные активы
Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активахДолгосрочные вложения в материальные ценностиВнеоборотные активы
Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активахОтложенные налоговые активыВнеоборотные активы

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Основные финансовые коэффициенты, используемые в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия, базируются на принимаемых в расчет для целей анализа собственном капитале (СК), краткосрочных обязательствах (КО), заемном капитале (ЗК) и собственном оборотном капитале (СОК), которые могут быть определены с помощью формул, составленных на основе кодов строк бухгалтерского баланса:

СК = КиР + ДБП = стр. 1300 + стр. 1530

КО = стр. 1500 – стр. 1530

ЗК = ДО + КО = стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1530

СОК = СК – ВА = стр. 1300 + стр. 1530 – стр. 1100

где КиР – капитал и резервы (стр. 1300); ДБП – доходы будущих периодов (стр. 1530); ДО – долгосрочные обязательства (стр. 1400); ВА – внеоборотные активы (стр. 1100).

При оценке показателей финансового состояния предприятия следует учитывать то что, нормальные или рекомендуемые значения были определены на основании анализа деятельности западных компаний и небыли адаптированы к российским условиям.

Кроме того необходимо осторожно относиться к методике сравнения коэффициентов с отраслевыми нормативами.

Если в развитых странах основные пропорции сложились десятилетия назад, существует постоянный мониторинг всех изменений, то в России рыночная структура активов и пассивов предприятия находится в стадии становления, мониторинг в полном объеме не ведется.

А если принять во внимание искажения отчетности, постоянные корректировки правил ее составления, то понятно, что выведение достаточно обоснованных новых нормативов по отраслям затруднительно.

Более подробное описание с примерами и формулами расчетов по балансу изложены в тематических статьях раздела Финансовые коэффициенты.

В дальнейшем значения коэффициентов сравнивают с их рекомендуемым нормативом, в результате чего формируют мнение о платежеспособности или неплатежеспособности организации, ее финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности деятельности, уровне деловой активности.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/koehfficientnyj_analiz/3-1-0-130

Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними.

И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам.

Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

  1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
  2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
  3. Рентабельность (финансовая эффективность),
  4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

Платежеспособность предприятияЭффективность предприятия
ЛиквидностьФинансовая устойчивостьРентабельностьДеловая активность

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Топ-3 коэффициента ликвидности

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

  1. Коэффициент текущей ликвидности,
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
  3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

Коэффициенты

ФормулаРасчет

Норматив

1Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

Ктл=
стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)

>2

2Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства

Кабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520)

>0,2

3Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства

Кбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520)

>1

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.

 А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент автономии,
  2. Коэффициент капитализации,
  3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации.

Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика.

Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.

1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими.

Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

Коэффициенты

ФормулаРасчет

Норматив

1Коэффициент автономии

Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

Кавт = стр.1300/ стр.1600 

>0,5

2Коэффициент капитализации

Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал

Ккап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300

0,5

Топ-3 коэффициента рентабельности

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Рентабельность активов (ROA),
  2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
  3. Рентабельность продаж (ROS).

Топ-3 коэффициента деловой активности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
  3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кем используются коэффициенты деловой активности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.  Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде  в знаменателе стоит 0,5.

Коэффициенты

ФормулаРасчет

Норматив

1Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности

Кодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5динамика
2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности

Кокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5

динамика

3Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

Коз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5

динамика

Резюме

Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность.

В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ.

Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

 Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Источник: https://finzz.ru/top-12-osnovnyx-koefficientov-dlya-finansovogo-analiza-predpriyatiya-ot-zhdanova-vasiliya.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.